가업승계는 상속세가 아니라 지분과 현금흐름 문제로 시작된다

D사의 첫 표는 상속세가 아니라 지분표다

D사는 대표가 모든 결정을 해왔다. 장남은 현장 장악력이 있지만 주식은 없다. 배우자는 14% 주주지만 경영에는 관여하지 않는다. 장녀는 회사 밖에서 일하고 있고, 가족은 “장남이 회사를 가져가고 장녀는 현금으로 보상한다”는 큰 방향만 갖고 있다.

이 상태에서 대표가 갑자기 사망하면 대표 지분 86%가 상속재산이 된다. 상속세 신고 전에 가족은 의결권, 대표이사 변경, 금융기관 차입 연장, 장녀 보상 문제를 동시에 결정해야 한다. 회사는 장남이 운영하더라도 지분은 배우자와 자녀에게 나뉜다. 장남이 경영권을 갖는다는 말과 장남이 의결권을 갖는다는 말은 다르다.

D사의 지분 로드맵은 세 줄로 정리된다.

• 1단계: 장남에게 20% 지분을 사전 이전해 경영권 기반을 만든다.
• 2단계: 대표 지분을 86%에서 60% 이하로 낮춰 상속재산 집중을 줄인다.
• 3단계: 장녀 보상 재원은 회사 배당, 대표 개인 자산, 보험금으로 분리한다.

이 표가 없으면 상속세 계산은 공중에 뜬다. 세금은 지분 이동의 결과로 나온다. 지분 이동 목적이 없으면 절세 수단만 남고, 절세 수단은 가족 합의를 대신하지 못한다.

현금흐름표가 없으면 지분 이전은 실행되지 않는다

D사의 세전이익은 4억 1천만 원이다. 법인세와 설비 보수, 차입금 상환을 빼면 매년 안정적으로 남는 현금은 약 1억 7천만 원이다. 그런데 대표 지분 20%를 장남에게 증여하면 단순 가치로 8억 8천만 원 상당이다. 실제 증여세는 평가와 공제, 세율에 따라 달라지지만 장남 개인에게 세금 재원이 필요하다는 사실은 고정이다.

장남의 연봉은 8,400만 원이고 개인 금융자산은 7천만 원이다. 세금을 현금으로 낼 힘이 부족하다. 그래서 D사는 배당정책을 먼저 만든다. 배당총액을 연 6천만 원으로 두면 현재 장남은 주식이 없어서 배당을 못 받는다. 따라서 1차로 장남에게 8%를 먼저 이전하고, 이후 장남 배당수령액을 연 480만 원에서 시작해 지분 증가에 따라 키운다. 동시에 장남 급여는 직무와 성과를 반영해 월 700만 원에서 900만 원으로 조정한다. 추가 연봉 2,400만 원은 세후 기준으로 일부 세금 재원이 된다.

상속세만 보면 “나중에 한 번에 준비”라는 결론이 나오기 쉽다. 현금흐름으로 보면 “지분을 조금 먼저 옮겨야 배당 재원도 생긴다”는 결론이 나온다. 이 차이가 가업승계의 핵심이다.

회사 현금을 빼면 승계는 성공해도 회사가 약해진다

D사의 통장 현금은 3억 6천만 원이다. 3개월 운영자금은 급여 1억 2천만 원, 원재료 1억 7천만 원, 세금과 이자 6천만 원으로 합계 3억 5천만 원이다. 통장 현금 전부가 사실상 운영현금이다. 이 회사가 장남 세금 재원을 만들려고 무리하게 배당하면 공장 운영이 흔들린다.

따라서 D사의 승계 현금은 회사 안과 밖으로 나눠야 한다. 회사 안 현금은 운전자금과 차입금 안정화에 둔다. 대표 개인 현금과 장남 급여, 배당, 보험금은 지분 이전 세금과 가족 보상에 쓴다. 회사가 대표 가족의 세금을 대신 내는 구조는 만들지 않는다.

실행표는 이렇게 잡는다. 1년 차에는 장남에게 8%를 증여하고 증여세 재원을 대표 개인 자금과 장남 금융자산으로 처리한다. 23년 차에는 배당정책을 시작하고 장남 지분을 15%까지 올린다. 45년 차에는 회사 이익과 주식가치 변화를 다시 평가해 추가 증여, 매매, 가업상속공제 검토를 비교한다.

상속세는 마지막 계산표다

상속세 검토가 필요 없다는 뜻이 아니다. 오히려 정확한 상속세 계산은 반드시 필요하다. 다만 계산 순서가 뒤다. 먼저 지분표, 현금흐름표, 가족 보상표, 대표 유고표를 만들고 그 결과로 상속세를 계산해야 한다. 그래야 세금을 줄이는 행동이 경영권과 회사 현금을 망치지 않는다.

D사는 “대표 사망 시 장남이 회사 지분을 얼마나 가져야 하는가”부터 정했다. 목표는 장남 34% 이상, 대표 잔여 지분 50% 안팎, 배우자 10~15%, 장녀는 현금 보상 중심이다. 이 목표가 있으면 증여세, 상속세, 배당소득세, 보험금 과세를 각각 비교할 수 있다.

다음에 볼 글

상위 허브로 돌아가 전체 순서를 보려면 가업승계와 대표 리스크: 세금, 지분, 현금 재원을 같이 설계하는 법을 먼저 보면 된다.

후계자 상황이 핵심이면 후계자가 정해진 회사와 정해지지 않은 회사의 승계 로드맵 차이를 이어서 보면 된다.

자가진단이 필요하면 대표 나이, 지분율, 이익잉여금으로 보는 승계 준비도 체크를 이어서 보면 된다.

제도 검토 전 정리가 필요하면 가업상속공제 검토 전에 회사가 정리해야 할 재무 리스크를 이어서 보면 된다.

증여와 배당을 비교해야 한다면 사전증여와 배당정책을 같이 검토해야 하는 이유를 이어서 보면 된다.

대표 유고 리스크가 걱정이면 대표 유고 시 회사가 흔들리는 세 가지 지점: 지분, 부채, 운전자금를 이어서 보면 된다.

법인재무컨설팅과 종신보험 검토으로 연결해야 하는 경우

검색 글은 판단 순서를 세우는 도구다. 실제 실행은 최근 3개년 재무제표, 주주명부, 정관, 계정별원장, 차입금 명세, 대표 개인 소득, 가족 간 자금 이동 내역을 놓고 결정한다. 가업승계는 세금 신고 하나가 아니라 지분 이동, 회사 현금, 대표 유고, 후계자 권한, 배당정책이 한 번에 움직이는 의사결정이다.

상담이 필요한 신호는 분명하다. 대표 지분이 50%를 넘고 대표 나이가 55세 이상이다. 후계자가 있거나 가족 안에서 후보가 갈린다. 미처분이익잉여금은 큰데 통장 현금은 작다. 가지급금, 대표 가수금, 차입금, 개인 보증이 동시에 남아 있다. 가업상속공제나 사전증여를 검토하지만 회사 재무 리스크를 아직 표로 정리하지 않았다.

법인재무컨설팅과 종신보험 검토은 상품을 먼저 고르는 절차가 아니다. 먼저 회사가 버틸 현금, 대표 개인이 낼 세금, 후계자가 확보할 지분, 남은 가족이 받을 재원, 유고 시 멈추지 않을 운전자금을 계산한다. 그다음 필요한 경우 종신보험, 정기보험, 배당정책, 임원퇴직금, 주주 간 약정, 정관 개정을 출구로 배치한다.