대표 유고 시 회사가 흔들리는 세 가지 지점: 지분, 부채, 운전자금

첫 번째 지점: 대표 지분 75%가 멈춘다

J사의 대표는 창업자다. 주주총회는 사실상 대표 의사로 진행됐다. 장남은 연구소장이고 지분 10%를 갖고 있지만, 대표 지분 75%가 상속절차에 들어가면 즉시 의결권 구조가 불명확해진다. 배우자와 장남, 장녀가 상속인이며 장녀는 회사 밖에 있다.

대표 유고 시 가장 위험한 장면은 “누가 대표이사를 선임할 것인가”다. 이사회 구성이 오래되었고 정관상 대표 유고 시 직무대행 규정이 약하면 금융기관, 거래처, 직원이 기다리지 않는다. J사는 유고 전 이사회 규정과 직무대행 순서를 만든다. 장남을 대표이사 직무대행 1순위로 두고, 재무이사를 공동 결재권자로 지정한다. 지분 상속 전에도 회사 결재가 도는 구조를 만든다.

지분은 유언, 주주 간 약정, 사전증여로 보완한다. 장남 지분을 10%에서 25%까지 올리고, 대표 잔여 지분에 대해서는 장남 경영권과 장녀 현금 보상 원칙을 문서화한다. 이 문서가 없으면 유고 시 회사 문제와 가족 문제가 한꺼번에 터진다.

두 번째 지점: 부채와 개인 보증이 재심사된다

J사의 차입금 21억 원 중 12억 원은 대표 개인 보증에 기대고 있다. 대표가 사망하거나 장기 부재가 되면 은행은 만기 연장, 보증인 변경, 담보 재평가, 후계자 경영능력을 다시 본다. 회사가 흑자라도 대표 신용이 빠지는 순간 조건이 바뀔 수 있다.

이 리스크는 보험금 하나로만 해결하지 않는다. 먼저 보증 축소 로드맵을 만든다. 영업현금흐름으로 매년 2억 원씩 차입금을 줄이고, 3년 안에 개인 보증을 12억 원에서 6억 원 이하로 낮추는 목표를 둔다. 동시에 후계자인 장남이 은행 미팅에 동석하고 월별 손익자료를 직접 설명하게 한다. 금융기관이 대표 한 사람만 보지 않게 만드는 과정이다.

정기보험은 여기서 검토한다. 보증 12억 원을 전부 보험으로 덮자는 뜻이 아니다. 유고 직후 6개월 동안 차입 조건이 흔들려도 회사가 버틸 현금, 핵심 인력 이탈을 막을 급여, 매입처 결제를 지킬 돈을 확보하는 목적이다. J사는 최소 보장 필요액을 5억 원으로 잡는다. 계산은 6개월 운전자금 부족분 4억 6천만 원에 금융기관 협상 예비비 4천만 원을 더한 금액이다.

세 번째 지점: 운전자금이 먼저 마른다

J사의 월 고정지출은 급여 1억 4천만 원, 원재료 1억 1천만 원, 외주비 3천만 원, 이자와 세금 3천만 원으로 합계 3억 1천만 원이다. 3개월이면 9억 3천만 원, 6개월이면 18억 6천만 원이다. 통장 현금 7억 원은 3개월치에도 부족하다.

대표 유고 후 매출이 20%만 늦어져도 매출채권 회수는 밀린다. 대형 거래처가 발주를 보류하고, 은행이 한도 재검토를 시작하면 현금 부족은 더 빨라진다. 그래서 운전자금 표에는 “평상시 현금”과 “유고 시 현금”을 따로 둔다. 평상시 3개월치면 충분해 보여도 유고 시에는 6개월치를 본다.

J사는 세 가지 재원을 조합한다. 현금성 자산 7억 원 중 5억 원은 운영예비금으로 묶는다. 법인 정기보험 보장 5억 원을 검토한다. 은행 예비한도 4억 원을 후계자 공동 설명으로 확보한다. 합계 14억 원이면 6개월 필요액 18억 6천만 원에는 못 미치지만, 매출채권 회수 5억 원과 합쳐 버틸 수 있다.

보험은 상품명이 아니라 목적과 수익자가 먼저다

법인 정기보험, 종신보험, CEO플랜은 이름만으로 답이 되지 않는다. 누가 보험계약자이고, 피보험자는 누구이며, 보험금 수익자는 법인인지 가족인지, 보험료 회계처리는 어떻게 되는지, 해지환급금이 있는지에 따라 세무와 현금흐름이 달라진다.

J사는 법인 수익 정기보험을 대표 유고 시 운전자금 보강 목적으로 검토한다. 가족 상속세 재원은 대표 개인 종신보험이나 개인 자산으로 별도 검토한다. 회사 돈으로 가족 세금을 해결하는 구조를 만들지 않는다. 목적이 섞이면 세무와 가족 갈등이 동시에 생긴다.

다음에 볼 글

상위 허브로 돌아가 전체 순서를 보려면 가업승계와 대표 리스크: 세금, 지분, 현금 재원을 같이 설계하는 법을 먼저 보면 된다.

큰 그림부터 다시 잡아야 한다면 가업승계는 상속세가 아니라 지분과 현금흐름 문제로 시작된다를 이어서 보면 된다.

후계자 상황이 핵심이면 후계자가 정해진 회사와 정해지지 않은 회사의 승계 로드맵 차이를 이어서 보면 된다.

자가진단이 필요하면 대표 나이, 지분율, 이익잉여금으로 보는 승계 준비도 체크를 이어서 보면 된다.

제도 검토 전 정리가 필요하면 가업상속공제 검토 전에 회사가 정리해야 할 재무 리스크를 이어서 보면 된다.

증여와 배당을 비교해야 한다면 사전증여와 배당정책을 같이 검토해야 하는 이유를 이어서 보면 된다.

법인재무컨설팅과 법인 정기보험 검토으로 연결해야 하는 경우

검색 글은 판단 순서를 세우는 도구다. 실제 실행은 최근 3개년 재무제표, 주주명부, 정관, 계정별원장, 차입금 명세, 대표 개인 소득, 가족 간 자금 이동 내역을 놓고 결정한다. 가업승계는 세금 신고 하나가 아니라 지분 이동, 회사 현금, 대표 유고, 후계자 권한, 배당정책이 한 번에 움직이는 의사결정이다.

상담이 필요한 신호는 분명하다. 대표 지분이 50%를 넘고 대표 나이가 55세 이상이다. 후계자가 있거나 가족 안에서 후보가 갈린다. 미처분이익잉여금은 큰데 통장 현금은 작다. 가지급금, 대표 가수금, 차입금, 개인 보증이 동시에 남아 있다. 가업상속공제나 사전증여를 검토하지만 회사 재무 리스크를 아직 표로 정리하지 않았다.

법인재무컨설팅과 법인 정기보험 검토은 상품을 먼저 고르는 절차가 아니다. 먼저 회사가 버틸 현금, 대표 개인이 낼 세금, 후계자가 확보할 지분, 남은 가족이 받을 재원, 유고 시 멈추지 않을 운전자금을 계산한다. 그다음 필요한 경우 종신보험, 정기보험, 배당정책, 임원퇴직금, 주주 간 약정, 정관 개정을 출구로 배치한다.